Ray Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, a averti qu'une crise financière mondiale pourrait se profiler à l'horizon, entraînée par des niveaux d'endettement croissants et des tensions géopolitiques croissantes.
Lors d'une intervention le 13 avril, Dalio a décrit une convergence de risques économiques et politiques qui, selon lui, pourrait entraîner une récession plus sévère que les récessions passées.
« Il y a un problème financier. Il y a un problème de déséquilibre, » a-t-il déclaré, en pointant l'accumulation d'une dette insoutenable comme une préoccupation majeure.
Dalio a décrit cinq forces façonnant les cycles historiques : les tendances économiques, les conflits politiques internes, les changements de pouvoir internationaux, les événements naturels et les avancées technologiques.
Il a souligné la dette nationale des États-Unis, qui dépasse maintenant 36 000 milliards de dollars, comme une menace croissante. Le déséquilibre entre l'émission de la dette et la demande des investisseurs, a-t-il averti, pourrait déstabiliser les marchés mondiaux.
Dalio a proposé de réduire le déficit fédéral à 3% du PIB pour éviter des perturbations économiques à long terme. Sans de telles mesures, a-t-il mis en garde, le monde pourrait faire face à un scénario similaire à l'effondrement monétaire de 1971 ou à la crise financière de 2008.
Il a averti qu'une dette non maîtrisée pourrait conduire à des "développements choquants" dans la manière dont les gouvernements gèrent les crises en dévaluant les devises, provoquant de l'inflation, et en sapant la confiance des investisseurs.
Dalio a également mis en garde contre une possible récession économique coïncidant avec des conflits nationaux et internationaux croissants, qu'il estime aggraver l'instabilité financière.
Il a critiqué les approches politiques à court terme et a appelé à un leadership pragmatique pour s'attaquer aux risques systémiques. En particulier, il a pointé le protectionnisme croissant et les chaînes d'approvisionnement mondiales fragmentées comme des signaux de volatilité économique croissante.
Dalio a poursuivi en disant que les dynamiques changeantes du pouvoir mondial, notamment l'ascension de la Chine, pourraient remodeler les relations internationales et défier la domination économique américaine.
Bien qu'il ait noté que ces risques sont gérables, Dalio a souligné qu'éviter des dommages sérieux nécessite une action urgente et coordonnée.
Ses commentaires reflètent une inquiétude croissante face à l'inflation, à la faiblesse de la confiance dans les institutions financières et à la nécessité de réformes structurelles pour stabiliser les systèmes mondiaux.