Le marché du prêt crypto a subi un changement significatif, avec sa taille totale diminuant de 43 % par rapport à son sommet de 2021 de 64,4 milliards de dollars à 36,5 milliards de dollars d'ici la fin de 2024, selon un rapport de Galaxy Digital publié le 14 avril.
Cette baisse est en grande partie attribuée à l'effondrement de grands prêteurs de finance centralisée (CeFi) tels que Genesis (CRYPTO:GEN), Celsius Network (CRYPTO:CEL), BlockFi et Voyager lors du krach de 2022-2023.
Les prêts CeFi ont connu une baisse de 82 % des emprunts ouverts à la suite de ces faillites, avec des prêts CeFi en cours évalués maintenant à 11,2 milliards de dollars—68 % en dessous de leur pic de 2022.
Malgré cette contraction, Tether (CRYPTO:USDT), Galaxy et Ledn se sont imposés comme des acteurs dominants dans l'espace CeFi, gérant collectivement près de 89 % du marché restant.
En revanche, les emprunts de finance décentralisée (DeFi) ont démontré une résilience et une reprise remarquables.
Les emprunts ouverts DeFi ont grimpé de 959 %, passant d'un creux de marché baissier de 1,8 milliard de dollars à la fin de 2022 à 19,1 milliards de dollars à travers 20 plateformes et 12 blockchains d'ici la fin de 2024.
Cette reprise met en évidence la préférence croissante pour les applications de prêt basées sur la blockchain qui fonctionnent sans intermédiaires.
Zack Pokorny, associé de recherche chez Galaxy Digital, a noté que les emprunts DeFi ont dépassé la reprise CeFi grâce à leur nature sans autorisation et leur capacité à résister à la tourmente du marché.
“Les plus grandes plateformes DeFi ont continué à fonctionner pendant le chaos qui a forcé les principaux prêteurs CeFi à fermer,” a expliqué Pokorny.
Les plateformes DeFi comme Aave (CRYPTO:AAVE) et Compound (CRYPTO:COMP) ont gagné en traction en exigeant une sur-collatéralisation, ce qui réduit le risque de crédit par rapport aux modèles CeFi.
Ethereum (CRYPTO:ETH) reste la principale blockchain pour le prêt DeFi, avec plus de 33 milliards de dollars en dépôts à partir de mars 2025.